大股東占款幾時(shí)休？夢(mèng)潔股份實(shí)控人占款案暴露《證券法》軟肋

近日，“家紡第一股”夢(mèng)潔股份發(fā)布《關(guān)于收到行政懲罰決定書(shū)的通知布告》顯示，公司收到湖南證監局下發(fā)的《行政懲罰決定書(shū)》，對夢(mèng)潔股份賜與警告，并處以50萬(wàn)元罰款；董事長(cháng)姜天武，副董事長(cháng)李菁，董事李建偉，董事、董事會(huì )秘書(shū)李軍，股東張愛(ài)純等相關(guān)責任人合計被罰*50萬(wàn)元。

公司董事長(cháng)、副董事長(cháng)、董秘之所以被“一鍋端”，那是因為涉及到當事人違規占用公司資金的緣故。經(jīng)查，2021 年度，夢(mèng)潔股份通過(guò)員工、供給商、設立基金等渠道，以轉賬、付出基金辦理費、股權投資等體例，由姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛(ài)純配合構成非運營(yíng)性資金占用，發(fā)作額合計為 11,598 萬(wàn)元。2022 年一季度，夢(mèng)潔股份通過(guò)員工、子公司資金周轉等體例，由姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛(ài)純配合構成非運營(yíng)性資金占用，發(fā)作額合計為 1,800 萬(wàn)元。上述資金占用構成非運營(yíng)性聯(lián)系關(guān)系交易。

上述資金占用行為，根據《證券法》第七十八條第一款、第八十條第二款第（三）項，《上市公司信息披露辦理法子》（證監會(huì )令第 182 號）第二十四條第一款第（三）項的相關(guān)規定，夢(mèng)潔股份應當及時(shí)披露上述信息，其未按規定及時(shí)披露構成《證券法》第一百九十七條第一款所述違法行為。

同時(shí)，關(guān)于夢(mèng)潔股份的違法行為，夢(mèng)潔股份原現實(shí)控造人姜天武組織指使處置違法行為，未共同上市公司履行信息披露義務(wù)，構成《證券法》第一百九十七條第一款所述“指使”的違法行為。同時(shí)，姜天武做為公司董事長(cháng)授意施行資金占用行為，副董事長(cháng)李菁、董事會(huì )秘書(shū)李軍指使并施行了非運營(yíng)性資金占用，未按規定予以披露，均是間接負責的主管人員；董事李建偉、原持股 5%以上股東張愛(ài)純知悉、參與上述行為，是其他間接責任人員。為此，湖南證監局根據《證券法》第一百九十七條第一款的規定，對夢(mèng)潔股份及姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛(ài)純五位當事人做出響應的懲罰。此中五位當事人共計罰款*50萬(wàn)元。

從湖南證監局對夢(mèng)潔股份及姜天武、李菁、李軍、李建偉、張愛(ài)純五位當事人的懲罰來(lái)看，堪稱(chēng)是中規中矩，執法有據。并且公司的董事長(cháng)、副董事長(cháng)、董秘被“一鍋端”，如許的懲罰也不克不及說(shuō)不嚴厲。但即使如斯，湖南證監局對夢(mèng)潔股份實(shí)控人違規占用資金一案的懲罰仍是留有遺憾的，那表露出來(lái)的是《證券法》的軟肋，即使是當下施行的新《證券法》仍然沒(méi)有將那個(gè)軟肋改動(dòng)過(guò)來(lái)。

就姜天武等人的違法行為來(lái)說(shuō)，至少是構成了兩項違法事宜。一是違法占用上市公司的資金；二是對違法占用上市公司資金一事并沒(méi)有依法及時(shí)停止信息披露。就兩項違法行為來(lái)說(shuō)，“違法占用上市公司資金”的性量愈加嚴峻，并且后者是因為前者引發(fā)出來(lái)的。

但從湖南證監局下發(fā)的《行政懲罰決定書(shū)》來(lái)看，姜天武等人受罰是基于第二條違法行為的緣故，即信息披露違規。相反，更應該遭到懲罰的“違法占用上市公司資金”事宜，卻并沒(méi)有遭到響應的賞罰。那恰是《證券法》的軟肋所在。因為《證券法》并沒(méi)有就大股東或實(shí)控人占用上市公司資金事宜，做出響應的懲罰規定。要追查大股東或實(shí)控人占用上市公司資金的法令責任，就只能根據《刑法》的規定，來(lái)追查大股東或實(shí)控人“調用資金功”或“職務(wù)侵犯功”，但那顯然不在證監會(huì )或證監局的執法范疇之內。

對上市公司大股東或實(shí)控人占用上市公司資金的違法行為，證監會(huì )或證監局卻力所不及，那不克不及不說(shuō)是《證券法》的嚴峻不敷。那現實(shí)上也是大股東或實(shí)控人占款行為屢禁不行的重要原因。大股東或實(shí)控人的違法占款行為帶給上市公司的損害長(cháng)短常嚴峻的，它不只嚴峻損害了公家投資者的利益，有的以至間接將上市公司拉進(jìn)了退市的泥潭里，如*ST華澤就是因為大股東的持久占款不還，最末淪為退市公司的。因而，大股東違法占款的危害性是很大的。

但令人震驚的是，《證券法》竟然對大股東占款行為力所不及，那不克不及不說(shuō)是《證券法》的一個(gè)嚴峻短板。那就難怪上市公司大股東或實(shí)控人違法占款的行為屢禁不行了。而那一次湖南證監局對夢(mèng)潔股份實(shí)控人違規占款行為的懲罰，再一次表露了《證券法》的軟肋。那個(gè)軟肋不處理，大股東及實(shí)控人占款問(wèn)題也就很罕見(jiàn)到處理。

若何處理《證券法》的那個(gè)軟肋問(wèn)題？起首是做為證監會(huì )來(lái)說(shuō)，能夠積極鞭策《證券法》的修改。固然目前對《證券法》停止大修其實(shí)不現實(shí)，也沒(méi)需要，但停止部分的修改，卻是很有需要的，也是可行的。其次，在《證券法》施行修改之前，涉及到大股東或實(shí)控人違法占款的案件，證監會(huì )或證監局可將其移交給公檢法機關(guān)處置，通過(guò)追查違法占款者的刑事責任，來(lái)沖擊上市公司大股東或實(shí)控人的違法占款行為。