計算機軟件行業(yè)深度研究：共同打造工業(yè)場(chǎng)景自主可控
金選·核心概念
行業(yè)概念
中控手藝：國內流程賽道工控領(lǐng)軍，品類(lèi)開(kāi)辟鑄就智能造造整體處理計劃交付才能。公司出力打通從底層硬件設備到上位軟件才能，以DCS營(yíng)業(yè)起步，向下開(kāi)展儀器儀表等硬件設備，向上開(kāi)展工業(yè)軟件，為客戶(hù)打造智能造造一體化處理計劃。17~22年公司營(yíng)收CAGR達*1.0%，工業(yè)軟件收入占比提拔持續改善毛利構造。
賽意信息：泛ERP+智能造造雙輪驅動(dòng)踏步向上，內生外延并舉打造**0°信息化處理計劃。公司以核心ERP系統為收點(diǎn)拓展應用，修建**0°企業(yè)信息化處理計劃。核心ERP與智能造造之間是慎密的協(xié)同關(guān)系，頂層設想需要從企業(yè)到工場(chǎng)，至車(chē)間、到產(chǎn)線(xiàn)及設備單位條理的施行整合落地。17~21年公司營(yíng)收CAGR達28.5%。
能科科技：智能造造與智能電氣處理計劃供給商，PLM賦能客戶(hù)全生命周期數字化轉型。公司通過(guò)產(chǎn)物研發(fā)數字孿生、消費造造數字孿生、運行維護數字孿生、運營(yíng)辦理數字孿生的建立，為研發(fā)、消費、供給鏈、營(yíng)銷(xiāo)、辦事等全營(yíng)業(yè)環(huán)節賦能。17~21年公司營(yíng)收CAGR高達49.4%，智能造造營(yíng)業(yè)系次要收入來(lái)源。
漢得信息：拐點(diǎn)降至，自主產(chǎn)物發(fā)力打造數字化綜合供給商。公司當前階段重點(diǎn)聚焦“財產(chǎn)數字化”、“財政數字化”兩大核心營(yíng)業(yè)，已由單純的ERP施行辦事商改變?yōu)閿底只C合供給商。17~19年漢得營(yíng)收、歸母凈利顛簸較大，2020年后進(jìn)入人效釋放收成期。
鼎捷軟件：國內智能造造小巨人，“智能+”規劃助力財產(chǎn)數字化晉級。公司圍繞ERPERPII、智能造造處理計劃以及云與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用三個(gè)產(chǎn)物矩陣打造本身產(chǎn)物計劃架構。在“智能+”整體戰略規劃下，確立“一線(xiàn)三環(huán)互聯(lián)”戰略途徑。17~21年公司CAGR達10.1%，收入構造相對不變。
寶信軟件：國內智能造造領(lǐng)軍，多行業(yè)籠蓋才能出寡。公司營(yíng)業(yè)涉及應用到辦事，流程設想到智能配備，交通行業(yè)到聰慧城市，已根本構成多維立體的工業(yè)軟件計劃化交付才能。17~21年公司營(yíng)收CAGR達25.*%。
柏楚電子：國內中低功率激光切割控造系統龍頭。公司中低功率營(yíng)業(yè)國內市占率多年維持在*0%以上；在高功率范疇系獨一突破國外壟斷的國產(chǎn)廠(chǎng)商。1722年公司營(yíng)收CAGR達**.8%，1721年綜合毛利率均高于80%。
容知日新：國內設備智能運維領(lǐng)軍企業(yè)，打造專(zhuān)業(yè)型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺助力財產(chǎn)數字化。公司發(fā)軔于工業(yè)設備形態(tài)檢測與智能診斷系統市場(chǎng)，深耕設備智能運維范疇。17~21年公司收入CAGR達41.2%。金橙子：國內振鏡控造系統龍頭，2020年市場(chǎng)占有率達*2.*%。18-21年公司收入CAGR達42.8%。
風(fēng)險提醒行業(yè)合作加劇的風(fēng)險。在政策加碼撐持國產(chǎn)工業(yè)軟件開(kāi)展的布景下，浩瀚玩家參與到市場(chǎng)合作之中，若市場(chǎng)合作 進(jìn)一步加劇，某些中低端品類(lèi)的毛利率或遭到必然水平影響。
新品研發(fā)進(jìn)度不及預期的風(fēng)險。消費控造類(lèi)工業(yè)軟件的新品開(kāi)發(fā)需投入大量資本，若是相關(guān)廠(chǎng)商新品研發(fā)歷程不及預期， 表不雅層面將呈現出投入產(chǎn)出在較長(cháng)期間的滯后特征。
特定行業(yè)下流本錢(qián)開(kāi)收周期性顛簸的風(fēng)險。消費控造類(lèi)工業(yè)軟件部門(mén)下流系周期性行業(yè)，本錢(qián)開(kāi)收顛簸與行業(yè)周期性相關(guān)性較強，或 在個(gè)別年份關(guān)于上游軟件廠(chǎng)商的營(yíng)收表示產(chǎn)生擾動(dòng)。
