標普納指齊新高，蘋(píng)果、微軟、博通等AI股新高，英偉達跌離最高

歐洲政局動(dòng)蕩以及日本央行對政策正?；q豫不決，歐洲潛在金融危機及日元匯率風(fēng)險不減的雙重壓力下，資金大量流向美國股債，抱團AI/科技，促使蘋(píng)果、微軟、英偉達三家“3萬(wàn)億巨頭”市值輪番創(chuàng )下歷史新高，而標普500大盤(pán)和科技股為主的納指則在過(guò)去八周內上漲7周，屢創(chuàng )歷史新高。

周一，美股指繼續走強，在科技股的帶動(dòng)下，納指和標普500大盤(pán)再創(chuàng )歷史新高，其他股指如羅素2000指數及道指均上漲。多數板塊上漲，科技和非必須消費品板塊表現最佳，防御型的公用事業(yè)、房地產(chǎn)和醫療保健表現最差。

英國央行本周利率決議當前，投資者部分擺脫上周的負面情緒，歐元回彈，歐股多數回升，法國股指回彈表現優(yōu)于德意英，但歐債延續跌勢，10年期法國國債收益率漲超7個(gè)基點(diǎn)。美元走軟，美債收益率多數漲超5個(gè)基點(diǎn)。

同為2026年票委的明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利及費城聯(lián)儲主席哈克講話(huà)后，美債收益率上升，貴金屬（黃金、白銀）下跌。哈克表示，如果經(jīng)濟形勢符合預期，美聯(lián)儲可能會(huì )在2024年降息一次，但在面臨不確定性之際，美聯(lián)儲降息兩次或不降息都是可能的，這取決于數據?？ㄊ部ɡ硎?，央行可能要到12月才會(huì )降息，需要更多證據證明通脹率正在回落至2%。

鷹派言論后，今日降息預期有所下降

此外，紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數表現好于預期，錄得-6（預期為-9），為四個(gè)月來(lái)的最高值。衡量生產(chǎn)商接收價(jià)格的指標跌至近一年低點(diǎn)，但市場(chǎng)反應不大。

國際原油期貨周一大漲，美油一度漲超2.39%，脫離三周低位。受益于美元走軟、IEA和EIA等機構的油需增長(cháng)和庫存下降樂(lè )觀(guān)預期、沙特保證第四季度根據市場(chǎng)靈活調整產(chǎn)量、以及俄羅斯和伊拉克等OPEC+成員國承諾遵守生產(chǎn)配額、吉印通業(yè)投資增長(cháng)強勁達到9.6% 等因素 ，還有地緣政治風(fēng)險如黎巴嫩真主黨武裝越境向以色列發(fā)動(dòng)襲擊，均推動(dòng)油價(jià)上漲。

市場(chǎng)關(guān)注周二的美國5月零售銷(xiāo)售、周四的每周首次申請失業(yè)金人數和周五的PMI初值。周三6月19日美國股市和債市將因六月節（Juneteenth）休市一天。美聯(lián)儲主席鮑威爾7月9日將出席參議院一個(gè)委員會(huì )的聽(tīng)證會(huì )，與FOMC貨幣政策有關(guān)。

美股股指全線(xiàn)走高，納指、標普500再創(chuàng )新高，歐股多數回升，法國股指表現優(yōu)于德意英

6月17日周一，美股主要股指全線(xiàn)轉漲，集體走高，大型科技股支撐標普500指數，納指再創(chuàng )新高，納指在主要指數中漲幅相對最大。信息技術(shù)是標普500大盤(pán)表現最好的板塊，其中芯片制造商尤為出色。

截至收盤(pán)，標普大盤(pán)、科技股居多的納指和納指100均創(chuàng )歷史收盤(pán)新高，羅素小盤(pán)股指止步兩日連跌，道指止步四日連跌：

標普500指數收漲41.63點(diǎn)，漲幅0.77%，報5473.23點(diǎn)。道指收漲188.94點(diǎn)，漲幅0.49%，報38778.10點(diǎn)。納指收漲168.14點(diǎn)，漲幅0.95%，報17857.02點(diǎn)。

納斯達克100指數收漲1.24%至新高，衡量納指100科技業(yè)成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲1.14%至新高。成分股中，歐特克ADSK、博通、美光科技、新思科技、拉姆研究、高通、鏗騰電子、科磊、應用材料、阿斯麥ADR、格芯、蘋(píng)果至少漲約2%領(lǐng)跑，十只成分股收跌，英偉達跌約0.7%表現倒數第七，AMD跌約0.8%，安森美跌超1.7%表現倒數第三，邁威爾科技跌約2%，TEAM跌2.17%。

羅素2000指數收漲0.79%，恐慌指數VIX收漲0.71%，報12.75。

納指領(lǐng)漲，盤(pán)中曾漲超1.5%，但尾盤(pán)出現獲利回吐

上周美股主要指數漲跌互現，藍籌股為主的道指和小盤(pán)股羅素2000指數四周內第三周下跌，而標普500大盤(pán)和納指則上漲至歷史新高，并在過(guò)去八周內第七周上漲。本周，投資者將評估這輪漲勢是否能夠持續，以及市場(chǎng)前景是否出現隱憂(yōu)。

AXS投資公司首席執行官Greg Bassuk表示：“今天的市場(chǎng)表現是上周情況的延續。一段時(shí)間以來(lái)，一系列因素都呈現出樂(lè )觀(guān)情緒。經(jīng)濟數據開(kāi)始變得更加強勁和穩定，顯示出經(jīng)濟韌性的跡象。當然，人們對降息可能性也抱有樂(lè )觀(guān)態(tài)度?！?/p>

但是，摩根大通警告稱(chēng)，如果科技不能進(jìn)一步推動(dòng)整體經(jīng)濟，股市可能會(huì )出現回調。該公司首席全球市場(chǎng)策略師Marko Kolanovic)告訴客戶(hù)：“我們相信科技將在未來(lái)幾年繼續成為經(jīng)濟增長(cháng)的關(guān)鍵驅動(dòng)因素，我們認為其對企業(yè)利潤表的影響不會(huì )突然間變得深遠，因此我們在這方面仍然保持謹慎?！?/p>

明星科技股除英偉達外全線(xiàn)上漲。特斯拉表現最佳，收漲5.3%，在“七姐妹”中領(lǐng)跑，蘋(píng)果漲1.97%，微軟漲1.31%，Meta漲0.49%，谷歌A和亞馬遜至多漲0.2%。

芯片股多數上漲，多只個(gè)股創(chuàng )新高。費城半導體指數收漲1.60%，至收盤(pán)歷史最高。半導體行業(yè)ETF SOXX也漲1.58%至新高。但是英偉達盤(pán)初刷新日高漲超1.4%后轉跌，收盤(pán)跌0.68%，英偉達兩倍做多ETF跌超1.3%?？评?、博通、臺積電、應用材料、美光科技、新思科技、高通再創(chuàng )收盤(pán)新高。博通收漲5.41%，連續第六個(gè)交易日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高，收盤(pán)市值超過(guò)8500億美元；美光科技漲約4.6%，時(shí)隔一天再創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；高通漲3.2%，也時(shí)隔一天再創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；臺積電ADR漲超2.7%，創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；

AI概念股多數上漲。戴爾漲5.22%，超微電腦漲5.08%，Palantir漲6.15%，Snowflake漲2.75%，甲骨文漲2.3%，CrowdStrike漲1.3%，C3.ai漲0.59%，而英偉達概念股SoundHound.ai跌3.16%，BigBear.ai跌2.94%。

熱門(mén)中概股漲跌不一。納斯達克金龍中國指數收跌0.05%，報6048.76點(diǎn)。ETF中，中國科技指數ETF（C吉印通13816211622Q）收漲1.36%、中國ETF-iShares MSCI（MCHI）收漲0.83%、中概互聯(lián)網(wǎng)指數ETF（KWEB）收漲0.56%。

熱門(mén)中概股里，海川證券收跌6.74%，騰訊音樂(lè )跌超4.3%，阿特斯太陽(yáng)能跌超3.4%，奇富科技跌約2.9%，貝殼跌超2.1%，新東方、汽車(chē)之家、理想汽車(chē)跌超1.9%，吉印通、百勝中國、大全新能源、中通快遞、網(wǎng)易、攜程至多跌超0.6%，斗魚(yú)、名創(chuàng )優(yōu)品、看準網(wǎng)、晶科能源、好未來(lái)、和利時(shí)自動(dòng)化則至多收漲0.9%，華住、搜狐、再鼎醫藥、吉印通、阿*、唯品會(huì )、諾亞財富、小鵬至多漲1.81%，蔚來(lái)漲超2.3%，B站漲超6.6%，亞朵漲7.2%，陸控漲超7.7%，中進(jìn)醫療漲超9.8%，億咖通科技漲超11%，嘉楠科技漲19.61%。

散戶(hù)抱團股走低。游戲驛站兩日連跌，今日收跌12.13%。黑莓跌1.71%，AMC院線(xiàn)跌2%，高斯電子跌0.5%。

消息面上：

英偉達：KKM金融的首席投資官Jeff Kilburg表示，英偉達今年實(shí)現顯著(zhù)漲幅之后，可能會(huì )面臨下行風(fēng)險，現在是對英偉達保持警惕的時(shí)候了。他表示：“這一直是一只表現出色的股票，持有它非常合理，但我認為，在某個(gè)時(shí)刻，當我們討論實(shí)際表現時(shí)，我們需要注意到英偉達的股價(jià)已經(jīng)上漲了800%，因此可能會(huì )出現調整?！?/p>

臺積電：臺積電計劃從明年起將3納米制造工藝的價(jià)格提高5%，先進(jìn)封裝的價(jià)格提高10%-20%，預計產(chǎn)能短缺將持續到2026年。

美光科技：美國銀行發(fā)表研報稱(chēng)，上調ARM和美光科技目標價(jià)，原因是生成式AI掀起的熱潮開(kāi)始轉向包括PC和手機在內的消費設備領(lǐng)域。

特斯拉：特斯拉下調了Model 3長(cháng)續航全輪驅動(dòng)版車(chē)型的價(jià)格。馬斯克聲稱(chēng)，正致力于特斯拉Master 4計劃。

蘋(píng)果：時(shí)隔一年，蘋(píng)果公司將關(guān)閉允許客戶(hù)分期付款的Pay Later項目，標志該公司在內部提供更多金融服務(wù)方面的撤離。6月17日，該公司表示，將不再通過(guò)Pay Later提供新的貸款，該服務(wù)允許用戶(hù)分四期支付最高1000美元的款項。在此之前蘋(píng)果宣布來(lái)自Affirm Holdings Inc.和花旗等的第三方服務(wù)將被納入即將推出的iOS 18軟件。

高通：據天風(fēng)國際證券分析師郭明錤稱(chēng)，高通公司可能成為三星Galaxy S25的獨家系統級芯片供應商（相比之下，Galaxy S24僅占約40%的供應份額）。

游戲驛站（GME）CEO Ryan Cohen在股東大會(huì )上介紹稱(chēng)：公司正側重于盈利能力，避免炒作。

英國央行本周利率決議當前，投資者擺脫上周的負面情緒，歐股多數上漲，所有主要交易所和大多數行業(yè)板塊均上漲，且法國股指收漲超0.9%，表現好于德意英三國股指：

泛歐Stoxx 600指數收漲0.09%，報511.49點(diǎn)。盤(pán)中刷新日高時(shí)漲至514.63點(diǎn)，隨后快速下行跌至508.78點(diǎn)，創(chuàng )5月6日以來(lái)盤(pán)中新低。歐元區Stoxx 50指數收漲0.85%，結束兩日大幅下挫，并脫離將近四個(gè)月以來(lái)最低收盤(pán)位。富時(shí)泛歐績(jì)優(yōu)300指數收漲0.12%。

法國CAC 40指數收漲0.91%，脫離1月25日以來(lái)收盤(pán)最低位，較上周有所回升，上周該指數下跌超過(guò)6.2%，創(chuàng )下2022年3月以來(lái)的最大單周跌幅。與此同時(shí)，德國DAX 30指數收漲0.37%，告別上周五創(chuàng )5月3日以來(lái)收盤(pán)最低位。意大利富時(shí)MIB指數收漲0.74%。英國富時(shí)100指數收跌0.06%，西班牙IBEX 35指數收跌0.3%。

芯片股走強，歐股“十一羅漢”中，阿斯麥歐股收漲1.72%，諾和諾德則收跌1.06%。在“十一羅漢”之外，芯片股ASM國際收漲2.28%，意法半導體漲0.84%，BE半導體實(shí)業(yè)漲0.2%。此外，汽車(chē)股法拉利漲1.47%。

報道稱(chēng)，2022年11月，由于脫歐風(fēng)波拖累英國經(jīng)濟增長(cháng)，英國股市一度走弱，法國乘機奪取歐股最大市場(chǎng)寶座，但現如今，法國的選舉風(fēng)波拖累股市暴跌，英國再度奪得歐洲最大股市頭銜。

美債收益率多數漲超5個(gè)基點(diǎn)，歐債延續跌勢，10年期法國國債收益率漲超7個(gè)基點(diǎn)

尾盤(pán)時(shí)，美債收益率多數漲超5個(gè)基點(diǎn)。對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率漲5.89個(gè)基點(diǎn)，報4.7634%，盤(pán)中交投于4.6999%-4.7676%區間。美國10年期基準國債收益率上漲5.42個(gè)基點(diǎn)，報4.2751%，盤(pán)中交投于4.2266%-4.2925%區間。

6月17日當天，家得寶發(fā)行100億美元投資級公司債，另外十余家公司也總體募資超100億美元。

此外，三年期美債收益率漲5.88個(gè)基點(diǎn)，五年期美債收益率漲6.13個(gè)基點(diǎn)，七年期美債收益率漲5.67個(gè)基點(diǎn)。20年期美債收益率漲4.84個(gè)基點(diǎn)，30年期美債收益率漲5.30個(gè)基點(diǎn)。

美債收益率上升

作為歐元區基準的10年期德債收益率結束四連跌，漲5.3個(gè)基點(diǎn)至2.414%，告別上周五跌至2.342%創(chuàng )4月12日以來(lái)新低。兩年期德債收益率漲5.2個(gè)基點(diǎn)至2.814%，結束四連跌。法國、西班牙、意大利、希臘、英國10年期國債收益率分別漲7.5個(gè)基點(diǎn)、1.7個(gè)基點(diǎn)、1.4個(gè)基點(diǎn)、1.1個(gè)基點(diǎn)和5.9個(gè)基點(diǎn)。

分析指出，在美聯(lián)儲票委卡什卡利及美國費城聯(lián)儲主席哈克（2026年FOMC票委）的講話(huà)后，周一美債收益率上升。此外，德意志銀行信用策略師在報告中表示，歐洲政局動(dòng)蕩應該會(huì )持續到7月7日，如果投資級和高收益美元債利差分別達到90區間高端和約340個(gè)基點(diǎn)，則信用投資者應該開(kāi)始逢低買(mǎi)入，如果政治擔憂(yōu)消退，評級較高的證券和銀行應該會(huì )首先獲得買(mǎi)盤(pán)。

ICE美元指數跌0.2%，日元震蕩下行全天跌0.2%，歐元漲0.2%，比特幣期貨漲約1.4%，以太坊期貨漲超3.2%

衡量?jì)读N主要貨幣的一籃子美元指數DXY下跌0.19%，報105.349點(diǎn)，日內交投區間為105.647-105.306點(diǎn)。

彭博美元指數跌0.02%，報1266.67點(diǎn)，日內交投區間為1269.18-1266.27點(diǎn)。

美元在隔夜上漲并于美國交易時(shí)段回吐漲幅后，最終小幅收低

亞洲貨幣中，美元兌日元漲0.21%，報157.72。離岸人民幣（CNH）兌美元報7.2701元，較上周五紐約尾盤(pán)漲10點(diǎn)，盤(pán)中整體交投于7.2730-7.2672元區間。

歐元兌美元漲0.20%，英鎊兌美元漲0.13%，美元兌瑞郎跌0.07%；商品貨幣對中，澳元兌美元跌0.07%，紐元兌美元跌0.23%，美元兌加元漲0.01%。

主流加密貨幣多數上漲。CME比特幣期貨BTC主力合約報66540.00美元，較上周五紐約尾盤(pán)漲1.37%。

CME以太幣期貨DCR主力合約報3525.50美元，較上周五漲3.24%。

比特幣重返66000美元上方，抹去了上周五的暴跌 受油需樂(lè )觀(guān)預期影響，油價(jià)漲約2%，脫離三周低位，美國天然氣跌超3.2%

WTI 7月原油期貨收漲1.88美元，漲超2.39%，報80.33美元/桶，是5月17日以來(lái)首次收高于80美元心理整數位。布倫特8月期貨收漲1.63美元，漲超1.97%，報84.25美元/桶，是4月底以來(lái)首次收高于84美元。

交投更活躍的美油WTI 8月期貨盤(pán)中最高漲1.93美元或漲2.5%，同樣上逼80美元整數位。國際布倫特最高漲1.90美元或漲2.3%，接連升破83和84美元兩道關(guān)口。

美油價(jià)格回升至近81美元的關(guān)鍵阻力位

分析指出，未來(lái)幾個(gè)月油需增長(cháng)的樂(lè )觀(guān)前景提振了油價(jià)。上周，OPEC+、國際能源署（IEA）和美國能源信息署（EIA）發(fā)布的報告認為下半年油需將改善，并幫助減少庫存。受此影響，兩大基準油價(jià)均錄得四周來(lái)的首次周漲幅。還有，沙特保證10月份開(kāi)始的增產(chǎn)將根據市場(chǎng)情況靈活調整產(chǎn)量，以及沙特加大對違反配額國家的關(guān)注，以使產(chǎn)量降至合理水平，俄羅斯和伊拉克等OPEC+成員國承諾遵守生產(chǎn)配額，這些因素都有助于支撐油價(jià)。

此外，分析師指出，中國周一公布的經(jīng)濟數據利好油需，今年前五個(gè)月，中國的制造業(yè)投資增長(cháng)強勁，達到了9.6%。而且，AEGIS對沖公司的分析師周一指出，地緣政治風(fēng)險溢價(jià)上升也支撐了油價(jià)。以色列軍方周日表示，黎巴嫩真主黨武裝越境向以色列發(fā)動(dòng)襲擊可能引發(fā)局勢嚴重升級，這引發(fā)了人們對中東爆發(fā)更大范圍沖突的擔憂(yōu)。

歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨，以及ICE英國期貨均沖高回落，尾盤(pán)都跌超3%。美國天然氣7月合約最深跌超4%并跌穿2.80美元，連續四日脫離半年新高，年內漲幅收窄12%。

受美債收益率上升和美聯(lián)儲官員講話(huà)影響，黃金多頭 反攻失敗，金價(jià)下滑未能站穩2335，倫鋅收漲超1.7%

COMEX 8月黃金期貨尾盤(pán)跌約0.60%至2334.9美元/盎司，金價(jià)未能站穩2335，COMEX 7月白銀期貨尾盤(pán)漲約0.18%至29.525美元/盎司。

黃金回落

分析指出，金價(jià)因國債收益率上升以及美聯(lián)儲官員鷹派言論影響而下跌。一方面，美國10年期國債收益率在上周大幅下跌后今日有所回升，這使得無(wú)息黃金對投資者的吸引力下降。另一方面，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里周日表示，美聯(lián)儲今年有一次降息的“合理預期”，預計將在12月進(jìn)行。

此外，分析師指出，降息時(shí)機仍存在很大不確定性，宏觀(guān)經(jīng)濟頭寸對數據意外的敏感性在短期內會(huì )保持高位，金價(jià)可能在2300美元至2400美元之間橫盤(pán)整理，直到下一個(gè)重大基本面催化劑出現，這可能要到7月份才會(huì )發(fā)生。

倫敦工業(yè)基本金屬漲跌不一：

經(jīng)濟風(fēng)向標“銅博士”收跌76美元，報9666美元/噸。倫鋁收跌16美元，報2502美元/噸，倫鎳收跌108美元，報17467美元/噸。倫錫收跌170美元，報32148美元/噸。而倫鋅收漲48美元，漲幅超過(guò)1.73%，報2816美元/噸。倫鉛收漲17美元，報2156美元/噸。

此外，夜盤(pán)時(shí)國內黑色系期貨漲跌不一。燒堿夜盤(pán)收平。焦炭夜盤(pán)則至多收漲0.15%，瀝青、燃油、焦煤至多漲0.58%。滬鉛夜盤(pán)收漲超1.5%，氧化鋁則跌超0.8%，滬錫和滬鎳主力合約分別收漲0.31%和收跌0.35%。