北上資金前20大重倉股邏輯梳理
1、貴州茅臺
公司作為貴州龍頭企業(yè)，深厚的文化底蘊塑造了強勢品牌力，其護城河足夠寬，并且處在白酒價(jià)位里增速最快的賽道。
中長(cháng)期來(lái)看，茅臺有望持續實(shí)現穩健增長(cháng)，展望未來(lái)5年，公司仍處于賣(mài)方市場(chǎng)，公司具備持續提價(jià)能力，預計公司收入復合增速有望達15%以上，依舊是稀缺的核心資產(chǎn)。
2、美的集團
美的集團是優(yōu)秀的消費品公司，堅持“產(chǎn)品領(lǐng)先、效率驅動(dòng)、全球經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰略。
長(cháng)期來(lái)看，美的集團龍頭地位牢固，效率優(yōu)化+渠道變革落地，吸收合并小天鵝發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，國際化和多元化戰略保障成長(cháng)空間。
3、格力電器
格力電器是最具品牌力、產(chǎn)品力、渠道壁壘的行業(yè)翹楚，長(cháng)期看格局穩定+自主創(chuàng )新將成長(cháng)為科技集團。
公司順應時(shí)代變化， 通過(guò)“ 格力董明珠店” +直播模式推廣新零售， 線(xiàn)上線(xiàn)下實(shí)現平臺共享和互相聯(lián)動(dòng)。隨著(zhù)渠道有效融合，效率提升+成本降低等競爭優(yōu)勢有望增強。
4、中國平安
公司對行業(yè)環(huán)境改變及業(yè)績(jì)增速承壓進(jìn)行了極具針對性的改革，改革方案基本在今年全面落地，未來(lái)改革成果值得期待。
行業(yè)層面看，2021 年預計行業(yè)保費收入明顯改善，景氣度短期提升；同時(shí)利率預期相對企穩，對公司估值有所支撐。
當前公司開(kāi)門(mén)紅之下對明年業(yè)績(jì)改善的預期漸強，未來(lái)半年左右維度展望，公司增長(cháng)具備極高確定性，兼具絕對收益機會(huì )與個(gè)股彈性。
5、五糧液
普五量?jì)r(jià)齊升， 渠道改革紅利持續釋放。 受益于高端白酒高景氣度及公司渠道改革紅利持續釋放，公司主力產(chǎn)品第八代普五實(shí)現量?jì)r(jià)齊升。
展望來(lái)年，渠道改革仍在進(jìn)行，紅利仍將持續釋放，五糧液有望獲得更強的渠道推動(dòng)力，業(yè)績(jì)有望持續增長(cháng)。
6、恒瑞醫藥
公司是中國創(chuàng )新藥龍頭企業(yè)，重磅品種正陸續獲批上市、快速放量，同時(shí)創(chuàng )新藥在研產(chǎn)品管線(xiàn)豐富，長(cháng)期空間大。
公司作為行業(yè)龍頭，創(chuàng )新藥步入高增長(cháng)期，長(cháng)期來(lái)看，公司研發(fā)管線(xiàn)儲備眾多潛力品種，靶點(diǎn)布局全面，研發(fā)進(jìn)度國內領(lǐng)先，長(cháng)期業(yè)績(jì)有望持續穩定增長(cháng)。
7、招商銀行
招商銀行作為零售銀行的標桿，零售優(yōu)勢領(lǐng)先，前瞻性的戰略布局以及堅定執行力積累客戶(hù)基礎，零售地位短期內難被超越。
招商銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)格穩健審慎，且撥備厚實(shí)，風(fēng)險抵補能力優(yōu)于同業(yè)，厚實(shí)的撥備保證業(yè)績(jì)的穩定性。
8、中國中免
預計全球免稅市場(chǎng)的重點(diǎn)將轉移到中國，龍頭中免公司的競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步加強。
看好公司在免稅行業(yè)的龍頭競爭地位，新政放開(kāi)后離島免稅增長(cháng)超出預期，公司在供應鏈、線(xiàn)上業(yè)務(wù)、重點(diǎn)項目等方面內功扎實(shí)，預計可有效抵御市場(chǎng)競爭波動(dòng)。
9、平安銀行
平安銀行依托集團資源優(yōu)勢，零售轉型成效顯現，零售板塊收入和稅前利潤貢獻度已過(guò)半。隨著(zhù)公司對公業(yè)務(wù)調整逐步，存量資產(chǎn)質(zhì)量包袱減輕，基本面改善明顯，主營(yíng)業(yè)務(wù)表現向好。
公司 2019 年提出“對公做精”戰略，與集團綜合金融平臺形成的協(xié)同效應值得期待。
10、海天味業(yè)
疫情影響下逆勢擴張，展望明年維持穩增。 今年疫情影響下，公司抓住機遇，憑借密集的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢，實(shí)現逆勢擴張。
展望明年，預計疫情影響逐漸消除，公司作為調味品龍頭，有望首先受益，實(shí)現量?jì)r(jià)齊增。
操作回顧?9月開(kāi)始讓大家布局的比亞迪（002594）漲幅127%，和10月分享的布局金徽酒（603919）漲幅203%，都已經(jīng)實(shí)現了翻倍結果。?目前建倉一只潛力龍頭股，該股目前已被游資機構重倉，短線(xiàn)處于機會(huì )當中，正是拉升時(shí)機，爆發(fā)最少有80％的漲升空間。找到?A股大師回復 妖股?，我會(huì )在這個(gè)工忠號講解，因為所有消息面都是為資金服務(wù)的，所以不能讓太多人知道，我為名氣而做，你為財富。
11、伊利股份
當前原奶價(jià)格進(jìn)入上行通道，公司作為國內第一大乳企，持續推進(jìn)上游資源整合。
公司加碼奶源布局，有助于抵御原奶價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力，同時(shí)支撐經(jīng)營(yíng)規模進(jìn)一步擴大，爭奪市場(chǎng)份額，強化龍頭地位。
12、寧德時(shí)代
寧德時(shí)代為國內動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，亦是具備全球競爭力的新能源汽車(chē)公司。
根據可比公司估值，鑒于公司較高的行業(yè)地位以及遠大于可比公司的研發(fā)費用投入，長(cháng)期競爭力較強具備估值溢價(jià)。
13、三一重工
“主業(yè)+金融”商業(yè)模式對標海外龍頭，有望顯著(zhù)促進(jìn)公司國際化市場(chǎng)份額的拓展，提升全球競爭力。
公司產(chǎn)品全球競爭力逐步增強，海外業(yè)務(wù)成長(cháng)潛力較大，有望持續推進(jìn)數字化智能化，提升生產(chǎn)效率，行業(yè)龍頭α有望持續強化，相比國內同行有望享受更高估值溢價(jià)。
14、?？低?/p>
?？低?季度業(yè)績(jì)表現上佳，伴隨宏觀(guān)經(jīng)濟的進(jìn)一步復蘇，公司后續業(yè)績(jì)望進(jìn)一步超預期。
?？低暡粩嗤七M(jìn)精益管理，通過(guò)統一軟件架構推升經(jīng)營(yíng)效率，AI賦能打開(kāi)政企客戶(hù)的數字化轉型空間，堅定看好?？低暤拈L(cháng)線(xiàn)發(fā)展。
15、長(cháng)江電力
長(cháng)江電力是全球第一大水電公司，聚焦水電主業(yè)，烏白電站建設順利帶來(lái)未來(lái)EPS增厚預期。
公司盈利穩定且承諾較高的分紅比例，未來(lái)伴隨著(zhù)對外投資增加、融資成本下行、機組折舊到期，公司盈利還將進(jìn)一步提升，公司估值有望進(jìn)一步提升。
16、立訊精密：
公司作為國內消費電子龍頭，圍繞大客戶(hù)持續實(shí)現品類(lèi)擴張，從零組到模組再到整機，從消費電子到通訊、汽車(chē)，中短期業(yè)績(jì)增長(cháng)較為確定，中長(cháng)期具備成長(cháng)動(dòng)力。
公司成長(cháng)路徑清晰，以連接線(xiàn)貫穿 PC、消費電子、通訊、汽車(chē)領(lǐng)域，立足根本的同時(shí)開(kāi)拓新業(yè)務(wù)；消費電子業(yè)務(wù)做大做強，為大客戶(hù)提供連接線(xiàn)、聲學(xué)、射頻等系統化解決方案，汽車(chē)、通訊業(yè)務(wù)領(lǐng)先布局，是后續接力的核心增長(cháng)點(diǎn)
17、邁瑞醫療
邁瑞作為國內醫療器械龍頭企業(yè)，其各個(gè)產(chǎn)品線(xiàn)均為業(yè)內領(lǐng)先水平，三大板塊業(yè)績(jì)均保持穩定增長(cháng)。
公司未來(lái)受益于海外渠道拓展+國內進(jìn)口替代，2020年上半年抗疫助力公司業(yè)績(jì)增長(cháng)，高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代未來(lái)可期，海外推廣進(jìn)程加速。
18、海螺水泥
短期來(lái)看，雖然全國水泥均價(jià)仍低于去年同期，但海螺水泥核心市場(chǎng)水泥價(jià)格已好于去年同期，庫存及出貨率情況也明顯好于全國平均水平。
展望年內，春節假期較去年延后意味著(zhù)旺季漲價(jià)的時(shí)間窗口期較去年更長(cháng)，更長(cháng)的旺季時(shí)間帶來(lái)更強勁的需求有望進(jìn)一步推漲水泥價(jià)格。
19、上海機場(chǎng)
上海機場(chǎng)擁有交運基礎設施行業(yè)最好的賽道，護城河明顯（區位優(yōu)勢、自然壟斷），且抗風(fēng)險能力強。
隨著(zhù)疫情好轉疊加疫苗研發(fā)落地，需求端有望逐步恢復，公司業(yè)績(jì)最壞時(shí)期的風(fēng)險已充分釋放，中長(cháng)期來(lái)看公司擁有核心樞紐優(yōu)勢，免稅布局有望帶來(lái)航空/非航業(yè)務(wù)雙收并提增業(yè)績(jì)。
20、愛(ài)爾眼科
公司作為全球化眼科醫療機構，隨著(zhù)國家近視防控戰略的推動(dòng)、居民眼健康意識的增強、眼科醫療消費升級，未來(lái)有望持續受益行業(yè)的發(fā)展。
公司作為眼科龍頭，眼科連鎖模式不斷在國內外成功復制，長(cháng)期業(yè)績(jì)有望保持穩健增長(cháng)