帶飛聯(lián)想AI PC的，未必是AI
作者|陶然 編輯|魏曉
這是過(guò)去多個(gè)季度都沒(méi)有見(jiàn)到過(guò)的。
最新一份財報公布后，聯(lián)想集團董事長(cháng)兼CEO楊元慶用“激動(dòng)人心”評價(jià)了公司當季的表現。
雖然我們大概兩個(gè)季度前開(kāi)始恢復增長(cháng)，但20%的增長(cháng)的確還是激動(dòng)人心。
2024年8月15日，聯(lián)想披露了集團2024-25財年第一財季業(yè)績(jì)報告（截至6月30日）。報告期內聯(lián)想集團營(yíng)收1119億元,同比增20%；按照非香港財務(wù)報告準則，凈利潤近23億元，同比大漲65%。
其中，涵蓋個(gè)人電腦、平板電腦、智能手機及其他智能設備業(yè)務(wù)組成的智能設備業(yè)務(wù)集團（IDG）收入同比增長(cháng)11.3%，由上年同期的約718億人民幣漲至827億。
不過(guò)，比起賬面上的漲與大漲，來(lái)自市場(chǎng)調研機構Canalys的一項細分統計，或許會(huì )更讓楊元慶感到“激動(dòng)”：
統計稱(chēng)，2024年第二季度，Windows領(lǐng)域支持AI的PC出貨量環(huán)比增長(cháng)127%。其中，作為全球出貨量最大的PC供應商的聯(lián)想，憑借 Yoga Slim 7x 和 ThinkPad T14s 等搭載驍龍X（AI PC芯片）的PC，幫助其在本季度將支持AI的Windows PC出貨量占比提升至6%左右。
數據層面，聯(lián)想AI概念下的PC出貨量，相較于前一個(gè)季度漲幅達到了驚人的228%。
對于主戰場(chǎng)在供需都相對飽和的PC行業(yè)，且已經(jīng)在出貨量和市占率等層面位居行業(yè)第一多年的這位老玩家來(lái)說(shuō)，再往上一步找增長(cháng)，并不容易——市場(chǎng)整體增長(cháng)放緩，聯(lián)想要在高份額基礎上繼續大幅增長(cháng)，無(wú)疑將面臨激烈競爭。
自2023年年中開(kāi)始，聯(lián)想將業(yè)績(jì)增長(cháng)的重心大幅度向AI傾斜，希望時(shí)下風(fēng)頭正盛的大模型概念上機能拉起多年萎靡的換機需求。
AI PC的概念被聯(lián)想擺到廣告欄，高層也在眾多公開(kāi)場(chǎng)合站臺帶貨，但新概念加持的產(chǎn)品想打透用戶(hù)心智，總需要一個(gè)過(guò)程。
換機周期
受限于整體需求萎靡和產(chǎn)品迭代缺乏新意，PC市場(chǎng)在過(guò)去十年間始終未能突破傳統模式的天花板。
以疫情作為時(shí)間分界，行業(yè)在此期間先后經(jīng)歷了兩次出貨量下行周期。
數據統計顯示，全球PC市場(chǎng)在2011年創(chuàng )下3.65億臺的出貨量峰值后，連續七年出現同比下降。直到2019年居家辦公需求出現，才暫時(shí)拉起了PC一路下滑的出貨量。
這個(gè)高點(diǎn)，可以說(shuō)是被黑天鵝事件，被動(dòng)拉起來(lái)的。
疫情結束后，全球PC市場(chǎng)再次遇冷，自2021年第三季度起出貨量連續七個(gè)季度同比下降。作為頭部的聯(lián)想也未能幸免，2022至2023年間曾出現連續四個(gè)季度營(yíng)收和凈利潤連續下滑。
直至2023年四季度，一份來(lái)自Gartner統計數據才表明全球PC市場(chǎng)出貨量終于再次出現正增長(cháng)，同比小幅增加0.3%至6330萬(wàn)臺；而IDC統計的單季出貨量為6710萬(wàn)臺，同比依然是下滑。
盡管口徑略有出入，但兩家機構都一致認為，PC市場(chǎng)已經(jīng)迎來(lái)了觸底反彈。
反彈的動(dòng)力是什么？一部分原因并不涉及太多性感的技術(shù)概念，單純是疫情期間出貨量高點(diǎn)的那批設備，以調研機構統計的PC平均4-5年這一換機周期為標準看，陸陸續續開(kāi)始出毛病了，不得不進(jìn)行換代。
與此同時(shí)，另一項對于“換機”的利好，是傳統PC的Windows 10也于今年結束免費支持，部分來(lái)自B端客戶(hù)升級Win 11的需求也會(huì )在今年開(kāi)始釋放。
二者疊加，讓今年P(guān)C出貨量的暴漲有了客觀(guān)的理由，簡(jiǎn)言之，部分原因只是踩中了換機的周期。
而在A(yíng)I概念層面，與隔壁戰場(chǎng)的大模型手機概念類(lèi)似，隨著(zhù)英特爾、英偉達、高通等PC核心供應商快速在其產(chǎn)品中（如酷睿Ultra、驍龍X芯片等）普及AI概念，作為硬件與對應軟件集合體的PC幾乎不可能再與AI完全切割，去做什么“非AI”的PC。
所以，在市面上可選的PC大部分都已經(jīng)是“AI PC”的前提下，究竟有多少訂單來(lái)自對市場(chǎng)“AI”的高度需求，而非只是對新一代PC的需求，仍需打個(gè)問(wèn)號。
十年前去買(mǎi)手機，手機都已預裝了*，能說(shuō)是為了*去買(mǎi)手機嗎？
實(shí)際上，聯(lián)想對大模型落地一直有套相當堅定的論調。即PC是最適合大模型落地的硬件載體，首先它是生產(chǎn)力工具，符合AI的應用場(chǎng)景；其次設備本體硬件潛力充足，將大模型端側私有化、本地化之后，保證算力的前提下還可以保護隱私數據安全。
現在缺的，或許只是在端側AI領(lǐng)域，某個(gè)足夠被稱(chēng)為爆款的PC（硬件）、或者某個(gè)破圈的軟件應用案例，來(lái)證明在宣傳意義之外，端側AI究竟有多大的實(shí)用價(jià)值。
貿工技的帽子
沒(méi)那么好摘
當然，作為蟬聯(lián)全球PC市場(chǎng)出貨量冠軍多年的一哥，聯(lián)想的產(chǎn)品力自然毋庸置疑。
即便AI PC概念后續反響不能更加熱烈，其PC業(yè)務(wù)的基本盤(pán)短期內也依然很難被動(dòng)搖。
真正困擾聯(lián)想過(guò)去、現在，和可能的未來(lái)的問(wèn)題，仍是老生常談的“貿工技”——聯(lián)想有著(zhù)足夠強大的供應鏈整合能力，往往能夠早早落地來(lái)自英特爾、英偉達等的最新技術(shù)。
但，在供應鏈中扮演關(guān)鍵角色的聯(lián)想，技術(shù)層面是否同樣不可替代，多年來(lái)仍是個(gè)問(wèn)號。想要摘掉貿工技的質(zhì)疑，聯(lián)想需要在關(guān)鍵領(lǐng)域拿出握在手里的“自研”而非只是整合。
大模型的出現，是最近也是目前最好的機會(huì )。最新披露的一季報中，聯(lián)想集團當季研發(fā)經(jīng)費4.75億美元，較上年同期4.51億增長(cháng)約5.32%。但在此前2023財年年報中，集團整體研發(fā)經(jīng)費卻同比減少了7.65%，由2022財年的21.95億降至20.27億。
即便投入規模與成果未必完全正比，但一面喊著(zhù)All in AI一面縮減研發(fā)經(jīng)費，顯然不是市場(chǎng)最希望看到的狀態(tài)。
而在以PC業(yè)務(wù)為核心的智能設備業(yè)務(wù)集團之外，聯(lián)想則是找到了更有增量、便于超車(chē)的業(yè)務(wù)：對于IDG集團而言，PC幾乎固定成型的產(chǎn)業(yè)鏈想改動(dòng)并不容易，而基礎設施方案業(yè)務(wù)集團（ISG）和方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團（SSG）對面的則都是尚處于高速增長(cháng)期的市場(chǎng)。機構預測稱(chēng)，2024至2027年間，全球AI基礎設施市場(chǎng)以及IT服務(wù)市場(chǎng)的年復合增長(cháng)率將分別達到15%和10.6%，
楊元慶也在財報發(fā)布后對外表示，人工智能基礎設施增長(cháng)的幅度“至少是傳統基礎設施增幅的2倍”。
這種來(lái)自B端的增長(cháng)潛力，在一季報中已經(jīng)有所展現：報告期內，ISG集團季度收入首次突破 30 億美元，同比增長(cháng)高達65%。其中包括存儲和高性能計算在內的銷(xiāo)售額又占到了ISG集團總收入的34%；利潤率最高的SSG集團（21%）報告期內錄得19億美元營(yíng)收，和去年同期相比上漲10%
一季度，聯(lián)想PC以外業(yè)務(wù)營(yíng)收占整體比例已經(jīng)接近47%，為集團歷史最高。逐漸降低對主營(yíng)業(yè)務(wù)的依賴(lài)后，聯(lián)想在大模型時(shí)代多點(diǎn)布局的回報，似乎開(kāi)始展現。
AI PC概念、端側大模型、toB私有化智能，作為行業(yè)佼佼者的聯(lián)想現階段能走的路當然很多，但在行業(yè)集體轉向AI的背景下，可以預見(jiàn)的競爭并不會(huì )比過(guò)去輕松很多。
Lanmeih/今日話(huà)題
你會(huì )考慮購買(mǎi)AI PC嗎？
咱們評論區聊聊~
